10、招股說明書披露，發(fā)行人尚未取得募投項(xiàng)目土地的使用權(quán)。請發(fā)行人補(bǔ)充披露募投項(xiàng)目土地的取得方式、發(fā)行人簽署相關(guān)土地出讓或轉(zhuǎn)讓合同的情況及進(jìn)展、土地出讓金或轉(zhuǎn)讓價(jià)款的支付情況、土地管理部門產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)的辦理情況等。請保薦機(jī)構(gòu)、律師核查并發(fā)表意見。

2、上海**股份有限公司（2017年被否）

11、請發(fā)行人說明上海**有限公司的基本情況，主營業(yè)務(wù)與發(fā)行人業(yè)務(wù)之間的關(guān)系，其控股股東、實(shí)際控制人與發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方的關(guān)系，發(fā)行人將位于上海市張江高科技園區(qū)秋月路*****的辦公樓出租給**新能源的價(jià)格是否公允，裝修期內(nèi)免租金是否具有商業(yè)合理性，是否損害發(fā)行人的利益。將募投項(xiàng)目用房對外出租是否影響募投項(xiàng)目實(shí)施，是否構(gòu)成募投項(xiàng)目存在重大不確定性。請保薦機(jī)構(gòu)、律師核查并發(fā)表意見。

22、請發(fā)行人說明生產(chǎn)經(jīng)營過程、募投項(xiàng)目是否符合國家的環(huán)保政策。請保薦機(jī)構(gòu)、律師核查并發(fā)表意見。

請?jiān)谡泄烧f明書中：（1）補(bǔ)充披露委托加工企業(yè)基本情況，包括但不限于實(shí)際控制人、注冊地址、注冊資本、經(jīng)營范圍、規(guī)模、主要業(yè)務(wù)及銷售情況、與發(fā)行人業(yè)務(wù)建立及發(fā)展歷史、發(fā)行人銷售占其銷售收入比例等相關(guān)信息，委托加工企業(yè)與發(fā)行人之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（2）列表補(bǔ)充披露各年度委托加工、自主生產(chǎn)所占的比例和形成的成本，說明其變動的原因及委托加工模式是否擬發(fā)生變化，對比分析委托加工成本、自主生產(chǎn)成本之間的差異，說明委托加工費(fèi)用定價(jià)的合理性；（3）補(bǔ)充披露公司控制委托加工產(chǎn)品質(zhì)量的具體措施及公司與委托加工企業(yè)關(guān)于產(chǎn)品質(zhì)量責(zé)任分?jǐn)偟木唧w安排；（4）補(bǔ)充披露公司募投項(xiàng)目實(shí)施后生產(chǎn)模式是否會發(fā)生變化。如發(fā)生變化，請補(bǔ)充披露公司在人員、技術(shù)等方面的準(zhǔn)備情況，生產(chǎn)上述產(chǎn)品有無技術(shù)瓶頸。請保薦機(jī)構(gòu)和會計(jì)師核查并發(fā)表意見。

分析：從兩家被否案例中可以看出，儀器儀表制造業(yè)在IPO時(shí)，募投項(xiàng)目方面最致命的問題則是：募投項(xiàng)目的土地使用權(quán)、是否有產(chǎn)生影響募投項(xiàng)目實(shí)施的潛在因素以及是否符合國家的環(huán)保政策，若發(fā)行人缺少全面的說明與描述募投項(xiàng)目的合理性、可行性和實(shí)施募投項(xiàng)目后所產(chǎn)生的效益，對審核結(jié)果會產(chǎn)生較大的不利影響。

04、反饋意見及操作建議

反饋意見

1、寧波**股份有限公司：

請?jiān)谡泄烧f明書中補(bǔ)充披露：（1）公司生產(chǎn)經(jīng)營中主要排放污染物的排放量、環(huán)保設(shè)施處理能力及實(shí)際運(yùn)行情況、報(bào)告期各年環(huán)保投入和相關(guān)費(fèi)用支出情況、募投項(xiàng)目所采取的環(huán)保措施及相應(yīng)的資金來源和金額、環(huán)保投入與排放量的匹配情況等；

招股書披露，2014-2017年上半年，發(fā)行人產(chǎn)能利用率分別為67.81%、81.98%、81.68%、73.94%，產(chǎn)銷率分別為108.91%、84.82%、86.29%、77.08%。（1）請?jiān)敿?xì)說明發(fā)行人儀表產(chǎn)品產(chǎn)能利用率一直不高、產(chǎn)銷率持續(xù)下降的原因，是否存在影響儀表產(chǎn)品銷售的不利因素，對發(fā)行人未來持續(xù)盈利能力的影響；（2）請結(jié)合上述因素，進(jìn)一步分析說明本次募集資金用于擴(kuò)大儀表產(chǎn)能的合理性和必要性，是否與公司業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配，公司是否對募投項(xiàng)目的市場前景進(jìn)行充分且合理的分析論證。

關(guān)于本次募投項(xiàng)目，（1）請保薦機(jī)構(gòu)核查并說明本次募投項(xiàng)目是否可能導(dǎo)致增加同業(yè)競爭或關(guān)聯(lián)交易，對發(fā)行人獨(dú)立性的影響；（2）請補(bǔ)充披露公司本次募投項(xiàng)目是否存在風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于募投后折舊或者攤銷費(fèi)用的增加，項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)效益甚至初期虧損，市場容量有限（是否存在客戶支撐）等風(fēng)險(xiǎn)；（3）請補(bǔ)充披露本次募投項(xiàng)目相關(guān)房產(chǎn)和土地的落實(shí)情況；（4）請說明本次募投項(xiàng)目是否已通過環(huán)評批復(fù)。

2、浙江**股份有限公司：

關(guān)于發(fā)行人及子公司的房產(chǎn)土地情況。請發(fā)行人說明發(fā)行人自有用地及募投項(xiàng)目用地的土地使用權(quán)的取得方式、相關(guān)土地出讓金的支付情況以及相關(guān)產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)的辦理情況。說明發(fā)行人土地使用、土地使用權(quán)的取得方式、取得程序、登記手續(xù)、募投項(xiàng)目用地是否合法合規(guī)。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問題、說明核查過程并發(fā)表核查意見。

3、東莞市奧**股份有限公司：